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波爾多酒莊的中國買傢
相當部分個人投資者看中的其實並非葡萄酒生意，而是城堡不動產以及投資移民等，即便經營酒莊也多急功近利，將葡萄酒高價倒回中國。◎文/CBF記者 鬱風據法新社報道，去年底飛機失事的中國商人郝琳的遺體日前可能已經在法國多爾多涅河的河岸上找到，但具體結論還有待DNA化驗結果。雲南柏聯集團總裁郝琳是於2013年12月20日在波爾多附近的大河酒莊簽訂收購協議後，和原酒莊主人乘直升機視察占地65公頃的葡萄園時失事的。這場事故，也讓人們開始密切關註投資法國葡萄園酒莊的中國富豪們。在郝琳背後，近年來越來越來的中國投資者正湧入波爾多，成為一些酒莊的買傢。佳士得拍賣行旗下波多爾葡萄園酒莊的收購中介公司Maxwell-Storrie-Baynes的職員告訴《中國經貿聚焦》記者，中國人在波爾多已經收購瞭至少60傢酒莊，但相當部分個人投資者看中的其實並非葡萄酒生意，而是城堡不動產以及投資移民等，即便經營酒莊也多急功近利，將葡萄酒高價倒回中國。也正因此，他們在收購酒莊時往往難獲當地人認同，所購大都是中小酒莊。絡繹不絕的投資者在接受《中國經貿聚焦》采訪時，Maxwell-Storrie-Baynes中國業務負責人李莉娟表示，事實上，早從2007年開始就陸續有中國人到波爾多購買酒莊，由於客戶資料保密，加上買傢身份復雜，並沒有相應準確的統計數據。“現在移民的中國人特別多，很多來收購酒莊的都是持有美國、加拿大等國護照的中國商人，要界定所謂中國人的范圍很困難。估算下來，持中國國籍來投資的，在波爾多大概有60來傢，但如果包括拿著外籍過來投資的可能達七八十傢。”公開報道顯示，2008年1月，青島龍海集團出資200萬歐元收購瞭占地60公頃的波爾多拉圖拉甘酒莊，這是第一位來自中國大陸的波爾多酒莊買傢。2009年，張裕集團先後將波爾多的拉頌、勃艮第的菲拉蒂等酒莊納入旗下。2011年2月，中糧集團也斥資1000萬歐元買下波爾多波美侯產區的威德酒莊。當年另有多起其他中國買傢的收購事件：3月，珠寶商沈東軍以2億元人民幣購入波爾多樂朗酒莊；12月，趙薇夫婦收購波爾多聖艾美隆產區的蒙羅酒莊，收購價為400萬歐元。除瞭波爾多，中國富豪征逐的地區還包括澳大利亞、美國、智利、南非等葡萄酒新世界。同年姚明就收購瞭美國納帕谷的一個酒莊，進軍葡萄酒業。2012年，寧夏紅集團董事長張金山以1000萬歐元收購波爾多大慕愛酒莊，亦引發外界關註。此次郝琳代表柏聯集團簽訂的收購協議標的則估計高達3000萬歐元，可能是近年來中國人收購國外酒莊協議中金額最大的，不料最終卻以悲劇收場。據Maxwell-Storrie-Baynes公司介紹，波爾多地區共計11萬公頃57個產區的7500傢左右大小酒莊中，每年掛牌出售的約有100多傢。2012年，波爾多售出35座酒莊，62％被中國買傢收購，預計2013年這個數據將會上升至70％。目前來自中國的客戶已經成為繼法國當地人之後最重要的買傢團。不過， 中國人購買的酒莊大多比較便宜，“最開始買的都是100多萬歐元的小酒莊，但這類酒莊都特小特破，收購之後還要花費和收購價格差不多的資金去裝修、改造。”李莉娟說。而列級酒莊極難買到，尤其是波爾多左岸61傢1855年開始評級的列級名莊，迄今為止還沒有一傢屬於中國買傢，這些酒莊極少放出來賣，有的話價格也很貴，動輒上億歐元。至於右岸1955年開始分級的酒莊，據悉，2012年，河北唐山巨鑫酒業已購入瞭其中一傢位於聖艾美隆產區名為貝樂峰酒莊的列級莊。沖突與不適波爾多酒莊何以對中國投資者有如此大的吸引力？李莉娟分析稱，首先是價格因素，受歐債危機影響，波爾多的酒莊價格下跌瞭15％，這幾年正是買入的最佳時機。對個人投資者而言，“相比花費幾千萬元在香港、北京的市中心購房，在波爾多可以買到距市區一兩小時車程、占地數十公頃的18世紀古典裝修的城堡和葡萄園。法國地產價格也相對穩定，很多中國人購買酒莊是為瞭平衡其在國內外的物業投資，因為這是相對低風險的資產保值增值途徑。”其次，一些國內富豪對於法式田園浪漫和美酒佳釀也頗為向往，追求這種高品質的生活，包括投資移民需求等，“投資1000萬歐元就可以直接拿10年長居，就算投資100萬歐元，仍然可以每年換取居留，享受法國的醫療、教育等各種福利。”而對中糧等企業投資者來說，它們對葡萄園的需求遠遠超過對房產等的需求，聞名遐邇的波爾多是法國高檔葡萄酒的主要產區（占比約27％），自然也是其收購酒莊的首選之地。“很多人說中國人的到來拯救瞭波爾多酒莊市場，但其實隻是緩解瞭它的危機，因為除瞭中國人之外，這個市場對其他歐美、日韓客戶也有充足的吸引力。”李莉娟對記者稱，那些單純購買城堡不動產的交易一般做得很快，有的一兩周就完成。而收購酒莊或企業周期較長，有的歷時數年，需做盡責調查，涉及的律師、公證人、房產專傢、葡萄園專傢、翻譯等相關工作人員非常多，要有10來人的團隊為之服務。包括5％的經紀費用在內，通常收購整個環節的費用約占酒莊收購價格的13％。對於很多收購波爾多酒莊的中國人而言，最大的困難在於語言不通，在於對當地法律、文化環境等適應度較差。“這方面香港客戶要相對好些。而中國大陸土豪在接觸中介機構時對其信任度很低，更喜歡大口砍價。這和中國一些葡萄酒商的做法如出一轍，法國這邊賣葡萄酒往往都是薄利多銷，而中國批發商來瞭以後直接就要砍去人傢報價的一半，連葡萄酒的成本都不夠。”李莉娟同時表示，老外賣酒莊更多看中的是買傢能幫助其傳承傢族的榮譽，而不是光靠錢就能搞定的。“以前我有兩個中國客戶爭奪一傢酒莊，最後酒莊主人將它賣給瞭其中一位在中國做白酒生意的客戶，而不是賣給另一位做皮鞋生意的客戶，盡管後者開出的報價高瞭30％。”這種格格不入也體現在一個細節中——“那些法國酒莊主很多都是當地農民，開的車往往都很低檔，而中國來的都是財團老總，參觀酒莊經常開著法拉利、加長林肯等豪車。這種交集讓人感到很搞笑。”李莉娟說道。此外，收購瞭波爾多樂朗酒莊的沈東軍對媒體稱，“確實有一些中國投資者不受當地人歡迎，有的中國商人在收購後，將酒莊的工人、釀造師換成中國新屋汽車貸款車貸計算方法信貸年息人，這讓當地人極為反感。”長線投資考驗那麼，中國人收購這些酒莊後目前到底賺不賺錢呢？李莉娟告訴《中國經貿聚焦》記者，波爾多葡萄園酒莊投資的正常回報率保守估計為3％-8％，但如果葡萄酒在中國有銷售渠道，回報率可能達到10％-20％。“因為法國人賣酒一般隻多出30％-50％作為利潤，而中國人將葡萄酒賣回國內價格往往翻番甚至更高。”據悉，中國人收購酒莊後，通常會在香港成立一傢批發或進出口公司，再從香港批發給國內和東南亞等地，“批發出去的價格很低，不然在法國要繳很多稅。因此如果隻是看法國酒莊的賬面，可能盈利很少甚至是虧損的。而中國方面則獲利頗豐。當然還要看具體的盈利模式，有些葡萄酒莊出產的酒基本都是業主內部消化。”不過，這些並非產自大酒莊或名莊的高價葡萄酒在國內受認可度有多少就存疑瞭，其針對的可能都是些二三線城市不太懂酒的人。有報道說，龍海集團在收購拉圖拉甘後，號稱要將其包裝成高端酒，以兩三千一瓶出售，但如今它也隻按正常價在賣。尤其此前紅酒市場被炒得太熱，泡沫過多，消費者正逐漸回歸理性，以及中央去年出臺“八項規定”後，高檔紅酒銷量驟減，有進口商表示，法國進口葡萄酒“已經有些賣不動瞭”。盡管李莉娟認為以法國葡萄酒原有的全球銷售渠道和受歡迎度，應當不成問題，但對以中國銷售為主的部分中國人收購的波爾多酒莊而言，其影響或不容樂觀。除瞭通過傳統的葡萄酒生意賺錢之外，酒莊主還可以開發綜合旅遊。許多中國投資者都會在酒莊內建酒店、球場、度假村等，除接待貴賓，還可對外營業，發展旅遊。像收購大河酒莊的郝琳對酒莊未來的規劃就包括建度假村，結合中國茶文化和法國紅酒文化，打造品茶品酒中心等。在酒莊的日常經營費用方面，據李莉娟介紹，每年需要繳納地產稅和住房稅，整座城堡一般一年隻有四五萬元人民幣，葡萄園每10公頃每年投入大概在15萬歐元左右，主要是人員工資、購買葡萄酒瓶等開支，但並不包括購買像收割機等大型農用機械的費用。“有人認為花幾百萬歐元，能在歐洲買座古堡，還附帶酒窖和葡萄園，太劃算瞭。在北京，同樣價錢隻能買一套別墅。”在接受國內媒體采訪時，歐洲最大華文報紙《歐洲時報》常駐法國記者黃冠傑提醒說，事實上，買酒莊的回報率和房地產不是一碼事。“後續經營投入大，資金回籠周期長，買小酒莊至少10年收回成本，名莊要50年以上。”黃冠傑舉例說，橡木桶平均3年換一次，單個成本約800歐元。一個年產7萬瓶葡萄酒的小酒莊，一般有200多個桶，僅更換橡木桶就要一次性投入100多萬元人民幣。“人力成本也很高，法國一個酒莊職員月薪約1500歐元，加上稅和福利，老板實際要付3000歐元左右，以10個員工計算，一年的人工開支又是近300萬元。”李莉娟也承認，“做酒莊都是長線投資，一般規劃至少是10年以上。”盡管其間風險不小，但李莉娟還是對中國人收購波爾多酒莊的前景表示樂觀。“他們在這裡已經形成氣候，目前中國人在波爾多已有3000多人。前段時間中國人熱衷的移民地加拿大突然收緊瞭投資移民，這對我們來說也是個好消息。雖然中國人還沒有收購一傢波爾多1855年列級酒莊，因為法國人相對還是比較保守，一般都希望將名莊賣給本國人，但波爾多相比南部法國還是比較開放的，隨著中國投資者更多湧入，未來不排除中國人將列級名莊也收入囊中。”
新聞來源http://ne信貸南投國姓信貸ws.hexun.com/2014-03-04/162701537.html
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